近年来，币圈风云变幻，从元宇宙、NFT 到 DeFi、GameFi，新概念层出不穷，加密货币市场也经历了过山车般的涨跌。面对如此剧烈的波动，很多投资者不禁要问：加密货币与股市有什么关联？加密货币的疯狂，会波及我的股票投资吗？
答案是：会的！
近年来，越来越多的研究表明，加密货币市场，尤其是比特币的价格波动，与股市之间存在着千丝万缕的联系，并且这种联系正变得越来越紧密。
那么，加密货币究竟是如何影响股市的？两者之间的关系又经历了怎样的变化？让我们来一探究竟。
加密货币与股市：从相互独立到密不可分
在比特币诞生的早期，由于参与人数较少，其价格波动对传统金融市场的影响微乎其微。但随着加密货币市场的蓬勃发展，两者之间的关系也在悄然发生变化：
1. 2020年以前：井水不犯河水
在加密货币发展的早期阶段，参与者主要局限于少数技术爱好者和投机者，市场规模较小，与传统金融市场关联度较低，对股市的影响也几乎可以忽略不计。
2. 2020-2021年：初露锋芒
2020 年新冠疫情爆发后，全球央行开启量化宽松政策，大量印钞导致法定货币贬值，黄金和比特币作为避险资产，价格双双上涨。
与此同时，越来越多的机构投资者开始关注加密货币，例如特斯拉在 2021 年购买了价值 15 亿美元的比特币，进一步推动了比特币价格飙升，也让加密货币市场逐渐进入主流视野。
数据显示，2020 年至 2021 年间，比特币与标普 500 指数的相关系数从 0.01 上升到了 0.36，显示出两者之间的联系正在加强。
3. 2022年至今：密不可分
随着越来越多上市公司将比特币纳入资产负债表，以及越来越多金融机构开始提供加密货币相关的产品和服务，加密货币市场与股市之间的联系变得更加紧密。
2022 年，美联储开始加息缩表，导致科技股和加密货币市场遭遇重挫。由于部分科技公司持有比特币，比特币价格下跌直接影响了这些公司的资产负债表，导致股价下跌，两者之间的相关系数一度高达 0.9，即使在之后也一直维持在 0.5 以上。
加密货币如何影响股市？
加密货币对股市的影响，可以分为以下几个方面：
1. 直接影响：
- 上市公司持有加密货币： 一些上市公司，例如特斯拉、MicroStrategy 等，持有大量的比特币作为公司资产。 当比特币价格上涨时，这些公司的资产价值也会相应增加，反之则会减少，从而直接影响公司股价。
2. 间接影响：
- 投资者情绪： 加密货币市场的剧烈波动会影响投资者情绪，进而传导至股市。例如，当比特币价格暴跌时，投资者可能会担心风险资产价格下跌，从而抛售股票，导致股市下跌。
- 行业联动： 加密货币行业的发展，带动了相关产业链的发展，例如矿机制造、芯片生产等。 当加密货币市场繁荣时，这些行业的公司也会受益，股价上涨；反之，则可能面临股价下跌的风险。
3. 深层影响：
- 对冲通胀： 一些投资者认为，比特币等加密货币具有稀缺性，可以作为对冲通胀的工具。 当通货膨胀预期升温时，投资者可能会增持比特币，从而推高其价格，同时也会带动股市中抗通胀板块的表现。
- 金融创新： 加密货币和区块链技术的快速发展，也推动了传统金融行业的创新，例如 DeFi、NFT 等。 这些新兴领域的崛起，可能会对传统金融行业造成冲击，进而影响股市相关板块的表现。
加密货币对股市投资的启示
1. 加密货币已成为不可忽视的因素：
过去，投资者可以完全不关注加密货币市场，但现在，加密货币的价格波动已经成为影响股市的重要因素之一，尤其是对于持有加密货币资产或与加密货币行业相关的上市公司而言。
2. 关注相关性变化，做好风险管理：
加密货币与股市之间的相关性并非一成不变，它会随着市场环境、政策变化等因素而发生变化。投资者需要密切关注这种变化，并根据市场情况调整投资策略，做好风险管理。
3. 了解加密货币，把握投资机会：
加密货币市场虽然波动剧烈，但也蕴藏着巨大的投资机会。对于风险承受能力较高的投资者来说，可以通过学习了解加密货币，寻找合适的投资机会。
总而言之，加密货币与股市之间的联系日益紧密，其影响力也不容小觑。
即使你不直接投资加密货币，了解加密货币市场的发展趋势，以及它对股市可能产生的影响，也有助于你做出更明智的投资决策，在变幻莫测的市场中稳健前行！
