你是否曾因为担心错过一夜暴富的机会而冲动投资？你是否被社交媒体上铺天盖地的成功故事所吸引，忍不住想分一杯羹？如果是的话，那么你很可能已经掉入了“恐惧错失”（Fear Of Missing Out，简称FOMO）的陷阱。本文将深入探讨FOMO现象，特别是它如何影响加密货币市场，并为你提供一些实用的建议，帮助你在加密货币交易中保持理性投资，避免成为FOMO的牺牲品。
一、 FOMO 现象：从社交媒体到加密货币市场的蔓延
FOMO，即“害怕错过”，最初是一种社会心理现象，随着社交网络在2004年后的迅速崛起而日益普遍。用户开始在网络平台上分享他们最引以为傲的成就和经历，无形中营造了一种“别人都在过着更精彩生活”的氛围，进而引发了广泛的焦虑和攀比心理。
这种现象很快蔓延到了加密货币领域。在这个新兴市场中，意见领袖和成功人士利用社交媒体平台，例如Twitter，发布关于加密货币的看法和预测，在短时间内就能引发剧烈的市场波动，吸引了大量渴望快速致富的投资者涌入。
其中一个最著名的例子就是特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）和狗狗币（Dogecoin）。从2019年开始，马斯克在Twitter上发布了一系列关于狗狗币的推文，直接推动了狗狗币价格在不到两年内飙升超过370倍！这些推文引发了媒体的广泛报道，进一步加剧了散户投资者中的FOMO情绪。然而，这场狂欢最终以大幅回调告终，许多投资者因此蒙受了巨大损失。更严重的是，FOMO不仅导致了投资者的经济损失，还引发了法律诉讼。马斯克就因其关于狗狗币的言论而面临集体诉讼，被指控涉嫌欺诈、市场操纵和内幕交易。
那么，FOMO情绪在金融行为谱系中处于什么位置呢？它似乎是两种长期困扰金融市场的行为偏差——“损失厌恶”和“羊群行为”——的当代融合。本文的第一部分将探讨FOMO与这些概念之间的复杂关系。
二、 深入剖析FOMO：根源、特征及与其他行为偏差的联系
2.1 FOMO的根源：
当人们了解到他人的成就，尤其是通过投资获得的巨额财富时，就会担心错过类似的成功机会，这就是FOMO产生的根源。如果他们还能了解到这些成功背后的投资选择，就会更加相信自己也能复制这些成就，从而加剧FOMO情绪。
2.2 FOMO行为的特征：
- 贪婪: 渴望快速获利，相信“下一个暴富的就是我”。
- 对意见领袖的盲目信任: 倾向于跟随亲近或崇拜的意见领袖的决策，而忽略客观事实和潜在风险。这些意见领袖通常被认为没有利益冲突，例如朋友、家人或社交媒体上的“大V”。
- 仓促决策: 急于做出投资决策，害怕错过任何一个可能的机会，即使没有进行充分的研究和风险评估。
2.3 FOMO与其他行为偏差的联系:
在金融行为谱系中，我们还会遇到以下两种常见的偏差：
- 羊群行为: 指的是缺乏足够信息和判断力的投资者盲目跟随他人决策的行为，他们 often 忽视相关信息和自身的风险承受能力。
- 损失厌恶: 指的是人们倾向于过早锁定利润，因为他们害怕潜在的损失，同时也不愿意止损，因为这意味着要接受损失的现实。
FOMO与这些偏差有着千丝万缕的联系。当害怕错过的情绪蔓延时，它会导致羊群行为，引发市场大幅上涨。此外，在市场回调时，受FOMO驱动的投资者往往会坚持持有仓位，希望价格能够反弹，最终导致更大的损失。
加密货币市场尤其容易受到FOMO的影响，因为该市场缺乏强有力的监管来约束意见领袖的行为，例如没有强制要求信息披露，也没有针对内幕交易或市场操纵的明确规定。那些在社区中引发FOMO情绪的意见领袖往往是第一个买入和卖出的人，他们通过牺牲追随者的利益来获利。小型加密货币尤其容易受到“拉高出货”schemes的影响，这些schemes旨在诱捕FOMO投资者。
2.4 FOMO与比特币市场：
FOMO情绪也主导了2017年和2021年的比特币投机性牛市。
虽然这些比特币牛市的初始触发因素可以用基本面因素来解释，例如比特币减半事件会减少矿工的收入，导致他们囤积比特币并等待更高的价格，但这并不能完全解释随之而来的投机狂潮。这些狂潮的背后，是那些受到媒体和社交网络上流传的夸大预测影响的FOMO投资者。
三、 短期投机 vs. 长期投资：如何在FOMO的浪潮中保持理性？
下图来自Glassnode，描绘了过去12年中比特币的主要涨跌（灰色曲线），突出了可能出现的快速反转，比特币价格从峰值暴跌近80%（最大跌幅为80%）。
该图表还强调了长期持有者（LTH）在驾驭市场方面的成功。LTH是指那些持有比特币至少155天的人。平均而言，LTH在牛市期间获利（绿色曲线），并在一年后周期的底部经历损失（红色曲线）。然而，由于比特币市场在每个周期都持续达到新的高度，因此长期持有者往往会从他们的耐心中受益，而短期持有者则不然。
受FOMO驱动的短期投机本质上是投机性的，缺乏明确的规则，例如止盈和止损水平，或者支持交易策略的模型。投资者可能会屈服于情绪冲动，导致重大损失。
受FOMO驱动的投资者通常抱有不切实际的期望，例如试图精确地把握市场反转的时机，或者假设过去的表现会在未来可预测地持续下去。
为了避免成为FOMO的牺牲品，我们建议你：
- 进行彻底的尽职调查: 在投资任何加密货币之前，请花时间研究其基本面，包括其技术、团队、市值和发展路线图等。
- 设定合理的止盈和止损水平: 根据你的风险承受能力，制定明确的投资计划，并严格执行。
- 优先考虑多元化的长期投资: 不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里，也不要指望一夜暴富。
- 做出明智的决定: 你的投资决策应该基于你的财务计划和风险承受能力，而不是受FOMO情绪的影响。
记住，投资是一场马拉松，而不是短跑比赛。保持理性，避免FOMO，才能在加密货币市场中获得长期稳定的回报。
